yantaの月収３００万！現役ディーラーによるデリバティブ実践セミナー

～スプレッド取引の魅力（ｙａｎｔａ先生のブログより引用）～

当ブログは、２００５年８月１１日に９営業日のトレーディング結果について書かれたものです。

オプションの手数料はだいたい０．６％から０．８％なので、０．７％で計算しました。

すると今月の手数料は　２５万７５１６円になります。

今月の収益が１６７万９６３９円ですから、手数料を引いたら、１４２万２１２３円となります。

（ディーラーの手数料は微々たるものなので考慮せず、実際はもう少し多くなりますね）

今回は証拠金を意識して、買い中心にポジションを組み、相場、ボラ共に上昇したので、結果は良かったと思います。

ただ、証拠金を意識した場合、資金量が限られている個人投資家の方にとって、オプションの売りはあまり魅力的な手法ではないのではないかという感想を持ちました。

確かに、オプションは売り手有利です。

しかしそれは資金量が豊富にあるということが前提で、手口などをみるとアウトを大量に売っている投資家もいるようですが、それは資金が何億、何十億と豊富にある投資家の手法で、資金も限られ、しかも場中ずっと見ることのできない投資家はオプションの売りは危険ではないでしょうか。

確かに、ファーアウトの１円、２円を売るやり方や、コールとプット両方売るショートストラングルは勝つ確率は高いです。そして、最近までの膠着相場では有効な手段でした。

ただ、１００万稼ぐために１３０Ｃ－２０円で２５枚、１１５Ｐ－２０円で２５枚売ると、証拠金は６００万近くかかる計算になります。証拠金ベースで考えても、最低１０００万から２０００万は必要ではないでしょうか。

私の今月のポジションを引けベースで考えると、４日の１２１万６７１０円が最高で、最低は８日の１２万８８４円です。
（正確性は保証できませんが、ほぼこれぐらいになると思います。。）

場中も意識して５００万は超えないようにと思っていましたが、結局２００万円を超えることはありませんでした。

単純に買いだけで考えると２０円を１００枚買ったら２００万ということで、今月は買いポジションでも最高１銘柄５０枚ぐらいなので、売りをヘッジで入れても ２００万円はいかないようです。

私のスプレッドポジションはデルタ、ガンマリスクを減らしつつ組むポジションで、しかも、買い中心で組めば証拠金もほとんどかからないということがわかりました。

まだ、 ２週間しか調査していないので結論付けるのは早いですが、考えていたよりも、ずっとリスク、証拠金が少ないということがわかりました。

私は約３年間、日経２２５先物・オプションを取引しているデリバティブディーラーです。

デリバティブの魅力・・・それは様々な戦略を立てることができることにつきるでしょう。

上昇相場・下落相場・膠着相場など、どんなときでも、先物・オプションを使えば儲けられる可能性があります。

今回のセミナーではスプレッドの見方を学んでほしいと考えています。

相場の手法には大きく分けて、アウトライト（片張り）とスプレッド（鞘取り）がありますが、ほとんどの投資家が前者で、相場が上がるか下がるかしか見ていないと思います。

でもそれでは相場の見方としては不十分なのです。現在のマーケットは現物株を取引する方でも、先物を抜きに語ることはできません。

そして、先物・オプションの世界では完全に“スプレッド”が主流になっているのです。具体的な日経２２５先物・オプションのスプレッドは現在出版されている本ではまったく理解することができない世界だと思います。

私はディーラー時代の約２年半、月間で損をした月は一度もありません、もっといえば月間１００万円を下回ったことはありません。そして、年間３,０００万程度利益を上げています。

これもスプレッド取引のおかげだと考えています。

“今回は実践編ということで、実際に私が行っている手法、ポジション例をご説明させていただきます。

私が目指すポジションはデルタガンマニュートラルポジション、つまり相場がどんな状況であろうと利益を積み上げることが可能なポジションです。

もちろん簡単にできるポジションではありませんが、時間とタイミングをずらすことによって組むことができるのです。そのために必要な先物・オプションの板の見方やボラティリティの見方を具体的にお話しさせていただきます。

さらに、短期売買をすることのできない投資家のために、カバードコールやプロテクティブプットなどをどう仕掛けるべきか、併せてご説明させていただきます。

これらの手法は実際に私が使っている手法です。

入門編と合わせて受講されれば具体的なスプレッドの手法を理解していただけると思います。お待ちしております。”